申万宏源-机械设备行业地产链机械设备跟踪专题：地产政策优化叠加城中村改造加码利好工程及电梯板块

  ：到当年需求量的35.38%；3）供给：国产品牌市场占有率约30%。依照我们统计，8家上市电梯制造企业生产量不足国内总产量的15%。工程机械：地产政策回暖，工程机械开工率企稳回升，24年有望成为行业拐点之年。稳增长背景下工程机械使用效率提升，进而拉动新机销售需求。挖机常规使用的寿命一般在8年左右，根。”

  1.事件：据新华社7月27日报道，住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，全力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

  2.7月28日，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议在京召开，中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲线日，国办转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》，支持刚性和改善性住房需求，稳步推进老旧小区改造和城中村改造。

  4.点评：长远来看，城中村改造是改善民生、推动城市高水平质量的发展、实现中国式现代化的必由之路。

  5.“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲，本轮城中村改造限定于超大特大城市，一种原因是由于超大特大城市改造需求最为迫切，另一方面经济实力强、资金相对有保障。

  9.2009年，广州率先出台《关于快速推进“三旧”改造工作的意见》，探索市场运作、多方共赢的改造方式。

  10.广州市23年政府工作报告明白准确地提出：全年完成2000亿元城市更新固定资产投资目标，同比增长超60%。

  12.2022年7月28日中央政治局会议首次提出“保交楼”工作任务后，“金融16条”、楼市“三箭齐发”等政策落地，同时央行、银保监会等部门前后金融支持力度突破7500亿元。

  13.今年以来，住建部、发改委明确全力支持刚性和改善性住房需求，稳步推进老旧小区改造和城中村改造，地产新开工和竣工有望触底回升。

  16.我们测算21个超大特大城市具备加装电梯条件的门洞数约为127万个，我们假设10年全部加装完成，则每年需要加装12.7万台电梯；2）更新维保需求：到2030年电梯更新改造量将占到当年需求量的35.38%。

  17.根据国家市场监管总局披露，2022年全国电梯保有量964.46万台，假设单台每年维保费用5000元，那么仅维保市场需求可达482亿元。

  18.正常的情况下，电梯设计寿命15年，也就从另一方面代表着2008年之前的电梯都面临改造。

  19.经过测算，到2030年电梯更新改造量将占到当年需求量的35.38%；3）供给：国产品牌市场占有率约30%。

  21.工程机械：地产政策回暖，工程机械开工率企稳回升，24年有望成为行业拐点之年。

  23.挖机常规使用的寿命一般在8年左右，依照我们测算，2024年国内挖机更新量有望触底回升，扭转国内需求下滑局面。

  24.建议关注电梯设备主机厂：广日股份、上海机电、康力电梯、通用电梯等，零部件供应商：汇川技术、新时达等。

  25.工程机械主机厂：三一重工、徐工机械、中联重科等；工程机械核心零部件供应商：恒立液压、艾迪精密等；高空作业设备主机厂：浙江鼎力。

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