随着5G、物联网、国防信息化等应用市场兴起，砷化镓、氮化镓半导体器件将迎来爆发式增长。
镓锗概念股连续两日走高。7月4日，云南锗业一字涨停，驰宏锌锗涨6.09%。7月5日，云南锗业二连板，驰宏锌锗涨超7%。
此前7月3日，商务部、海关总署发布了重要的公告，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，自8月1日起实施。
据了解，镓、锗金属及其化合物是先进半导体的关键原材料。我国在这两种金属矿产的储量、产量以及出口均占据全球领先地位。
出口管制消息带来的冲击迅速在长期资金市场得到了直观反应。多家涉及镓锗业务的企业均告诉贝壳财经记者，目前尚在等待具体细则的落地，仍需后续国家政策方针的指引。
“目前情况还不是很明朗，我们内部也正在积极研究中。”数家涉及镓锗业务的企业均向贝壳财经记者表示，目前商务部与海关总署的公告暂时明确了实施出口管制的大方向，但还未有具体实施方案与细节，难以把握尺度。
7月3日，商务部、海关总署发布了《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》。公告显示，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，满足相关特性的物项，如镓相关物（金属镓、氮化镓、氧化镓、磷化镓、砷化镓、铟镓砷、硒化镓、锑化镓）和锗相关物（金属锗、区熔锗锭、磷锗锌、锗外延生长衬底、二氧化锗、四氯化锗）未经许可不得出口。
根据公告，镓、锗相关物项的出口经营者应按照相关规定办理出口许可手续，通过省级商务主管部门向商务部提出申请，填写两用物项和技术出口申请表并提交相应文件。云南锗业（002428.SZ）告诉贝壳财经记者，之后还应该要依据具体申请的情况做判断。
“公司出口业务怎么开展，是否能顺利出口，市场占有率是否可能缩减，在这个时点都还不太确定。”另有企业表示，目前确实对于详细情况不太清楚，还需要持续关注后续国家政策方针的指引。
罗平锌电（002114.SZ）告诉贝壳财经记者，锗是一种伴生金属，主要伴生于铅锌矿和褐煤等。公司购买铅锌矿进行开采冶炼，如在铅锌矿中发现富集程度较高且开采难度在能力范围以内的锗金属即进行提取，锗精矿作为一种附属产品并非公司基本的产品，产量也并不大，在国内市场即完成销售，不进行出口。不过公司购买铅锌矿会依据价格衡量是购买国内矿还是进口矿，因此进出口管制虽然预计对公司影响有限，但依然会有影响，具体影响几何尚未有具体研判。
贝壳财经记者关注到，有部分上市公司年报披露了海外市场的收入占比。主营锗矿开采、精深加工的云南锗业年报披露显示，近年国外市场销售占比多在20%至30%区间波动，其中2022年为22.56%，2018年曾高达37.22%。
“如果限制出口，那么对企业内部产业进行升级、加强国内市场的拓展可能是下一步重点要去做的工作。”一家从事铅、锌、锗等多种金属开采的企业告诉贝壳财经记者。
继7月4日镓锗概念股大涨后，板块7月5日持续上涨行情，云南锗业二连板，中金岭南（000060.SZ）涨超5%，驰宏锌锗（600497.SH）涨超5%，罗平锌电（002114.SZ）、锌业股份（000751.SZ）等跟涨。
在投资者互动平台上，多家金属板块上市公司被投资者问到是不是涉及镓与锗业务。
有色金属冶炼企业驰宏锌锗（600497.SH）7月4日表示，公司依托锗资源优势和加工成本优势，以光纤和红外领域作为重点发展趋势，推进锗产业链下游延伸，拓展高的附加价值的锗精深加工和终端产品。目前拥有原生锗产能60吨，市场占有率约占全球的1/3，中国的1/2；2022年公司锗产品含锗55.86吨。
“镓、锗两种金属矿产无论是在储量、产量还是在出口上，中国均在全球占据领头羊。” 上海钢联稀贵金属事业部小金属部分析师王超告诉贝壳财经记者，镓、锗金属及其化合物是先进半导体的关键原材料，长期以来，我国一直是这些半导体原材料的最大生产国和出口国，此次出口管制，亦可维护我国在尖端高科技领域的战略资源安全。
根据数据统计，全球镓金属储量有27.93万吨，而中国的储量最多，达到19万吨，占全球储量的68%左右。全球已探明的锗保有储量为8600金属吨，中国拥有3500金属吨，占全球锗储量的41%。
据王超介绍，金属镓是一种性能优良的电子原材料，下游应用领域广泛，主要使用在于半导体、LED、永磁材料、太阳能电池、无线通讯等领域。金属锗拥有非常良好的光学性能和热学特性，大范围的使用在红外光学、光纤通讯、电子太阳能、催化剂等领域。
云南锗业年报显示，锗金属国内主要分布在云南、内蒙古、广东、贵州、四川等地。全球原生锗大多数来源于锌冶炼的副产品、独立锗矿床、含锗褐煤提取。近几年，全球原生锗总产量呈增加趋势，锌冶炼厂的综合回收占比最多，其次是从锗矿开采、含锗煤、铜等其他有色金属生产综合回收。除中国外，海外国家多数通过锌冶炼副产品中提取锗。因此，锗的供给受上述多种含锗矿山的开采量共同影响。除原生锗以外，再生锗（从含锗废料中回收的锗金属）也是锗行业的重要原料来源，但这类企业在原料供应和生产技术方面都存在不确定性，产量不稳定。
王超同时提到，我国是锗产业链最完善的国家，且中下游产业发展较快，产业链不断向高端发展。但金属镓产业仍存在低端出口、高端进口，关键领域被卡脖子，企业水平层次不齐，不能有效实现产业链协同发展等问题，需要引起重视。
上海有色网数据显示，7月5日SMM6N高纯镓价格报2100-2150元/千克，均价为2125元/千克，较前一交易日上涨100元/千克，涨幅为4.94%；7月5日锗锭价格报9300-9600元/千克 ，均价为9450元/千克，价格较前一交易日持平。
王超认为，此次出口管制政策对于两种金属而言短期内或是利空消息。长久来看，将迎来爆发式增长。
近年来我国镓产量持续扩张，下游需求无法消化国内供应量，也加重了市场利空情绪，冶炼企业销售压力上升，贸易商因价格波动大不敢贸然入手，下游加工公司短期需求不足只能按需采购。
不过王超表示，未来镓在电子通信、芯片、囯防安全、军工、新能源等方面应用领域广阔，长远看随着5G、物联网、国防信息化等应用市场兴起，砷化镓、氮化镓半导体器件将迎来爆发式增长，届时也能提振镓市。